Perspectives ETF 2025 : détecter les opportunités d’investissement
Explorez nos convictions en matière d'investissement dans les ETF.
Nous croyons que les ETF pourraient jouer un rôle clé dans votre portefeuille d'investissement en 2025 et au-delà.
Chez Amundi ETF, nous vous proposons une sélection d’opportunités d’investissements sur différentes classes d'actifs et zones géographiques.
À la recherche d'opportunités d'investissement
En 2025, nous célèbrerons le 130ème anniversaire de la première séance de cinéma, à l’initiative des frères Lumière. Parmi les autres célébrations marquantes, on notera également le prototype de la coccinelle de Volkswagen qui a été dévoilé il y a 90 ans et les 25 ans du premier ETF européen coté sur une place boursière européenne.
Les frères Lumière auraient sans doute eu beaucoup de mal à imaginer que des films puissent être diffusés sur un écran pouvant tenir dans une poche. De même, les investisseurs de l’an 2000 auraient été surpris d’apprendre que dans un futur proche, les ETF seraient échangés par des banques centrales, des fonds souverains et des grandes banques d’envergure mondiale mais aussi par des investisseurs particuliers en un simple clic.
De la même manière, nous ne savons pas quelles innovations et surprises nous réserve l’année 2025. Nous pensons toutefois qu’il pourrait y avoir des opportunités intéressantes à saisir malgré l’incertitude économique et politique persistante. De manière générale, diversifier1 son portefeuille est intéressant car cela permet d’en équilibrer le potentiel de croissance et le profil de risque.
Nous vous proposons une sélection d’opportunités d’investissements sur différentes classes d’actifs et zones géographiques.
Actions: saisir le potentiel de croissance
Une allocation à long terme en actions internationales peut contribuer à équilibrer les risques potentiels et saisir les opportunités sur divers zones géographiques et secteurs. Les stratégies globales, telles que l’indice All-Country World, permettent une exposition à plus de 3 000 actions , tandis que l’indice World couvre de son côté plus de 1 500 titres2. Ces approches réduisent la dépendance à l’égard d’un seul marché ou d’une seule économie.
Même si certains investisseurs préfèrent opter pour une approche « locale » et se concentrer sur leur marché domestique, cette stratégie pourrait faire manquer des opportunités sur le plan mondial et augmenter le risque de concentration3, et ainsi faire potentiellement subir des pertes importantes en raison d’une trop forte exposition sur un seul marché.
Par ailleurs, la taille des actions américaines ainsi que l’innovation dont elles ont fait l’objet ont conduit de nombreux investisseurs à les considérer comme des éléments clés de leurs portefeuilles.
La croissance spectaculaire du marché boursier américain ces dernières années4 a été largement soutenue par les « méga-capitalisations ». Cela a conduit à une augmentation du risque de concentration2 et devrait inciter à réfléchir à des stratégies permettant d’équilibrer l’allocation avec des sociétés de plus petites tailles.
Vous pouvez également rechercher des opportunités au sein d’autres marchés développés, ainsi que sur les marchés émergents asiatiques dont les perspectives de croissance sont positives.
Points clés
- Une stratégie actions internationales pourrait constituer la base d’un portefeuille en permettant aux investisseurs de bénéficier de la croissance dans les économies du monde entier.
- Un indice représentatif des petites capitalisations américaines pourrait également s’avérer intéressant pour son potentiel de valorisation alors que les petites valeurs sont actuellement sous-évaluées comparées aux grandes capitalisations.
- Les stratégies actions européennes offrent la possibilité d’investir à des niveaux de prix relativement bas par rapport à leurs homologues américaines.
- Une stratégie actions japonaises pourrait être considérée, étant donné les réformes réalisées sur le marché domestique qui ont rendu l’Archipel nippon plus transparent et compétitif.
- Les actions des marchés émergents avec des stratégies globales comme l’Asie pourraient profiter de la croissance en Inde, en Indonésie, au Vietnam, à Taïwan et en Corée du Sud.
- Un indice d’actions indiennes pourrait convenir aux investisseurs recherchant une exposition à un seul pays en particulier, compte tenu des succès économiques récents constatés dans ce pays.
Obligations: la recherche de revenus
Comparées aux actions, les obligations sont généralement considérées comme moins risquées, bien qu’elles ne soient pas sans risque non plus. Dans un environnement incertain, avec des taux d’intérêt encore relativement élevés, il semble justifié de rester positionné sur des obligations très bien notées. A ce titre, les obligations d’entreprise de type « Investment Grade » (ou « de qualité ») peuvent être une option pertinente pour votre portefeuille.
Par ailleurs, les obligations d’Etats, un élément clé de nombreux portefeuilles d’investissement, sont susceptibles d’offrir des opportunités attractives à mesure que l’inflation continue de baisser.
Points clés
- Les stratégies en « Bons du Trésor américain » pourraient offrir un potentiel de performance significatif tant que l’économie américaine poursuit sa croissance.
- Un positionnement sur un indice d’obligations d’Etats européens pourrait être pertinent si la résistance de la conjoncture et la désinflation se poursuivent en Europe.
- Le choix d’un indice tilté d’obligations vertes pourrait également vous donner la possibilité de combiner une approche d’investissement responsable avec une stratégie dédiée aux principales obligations d’Etats européens.
Investissement responsable : le voyage continue
La réélection de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis constitue un défi majeur à relever pour le secteur des énergies durables : il souhaite en effet privilégier les combustibles fossiles dont les prix sont moins élevés. Pourtant, l’objectif de neutralité carbone est toujours d’actualité. L’investissement responsable permet de soutenir cet objectif.
Points clés
- Les stratégies combinant intégration ESG et faible écart de suivi sont conçues pour permettre aux investisseurs d’ajouter une dimension responsable à leur portefeuille sans compromettre les performances financières.
- Un indice tilté d’obligations vertes pourrait constituer une solution appropriée si vous souhaitez investir dans des obligations d’Etats, et d’investir 30% du portefeuille dans des obligations vertes qui soutiennent des projets d’investissement respectueux de l’environnement.
Thématiques : concevoir un nouveau monde
Parmi les thématiques qui vont transformer l’économie à long terme, c’est l’intelligence artificielle (IA) qui suscite notre attention en raison de son accélération prodigieuse constatée au cours des dernières années. Les fournisseurs de technologie en IA tels que les entreprises de semi-conducteurs ont contribué à cette croissance. Une tendance amenée à se poursuivre.
Points clés
- Une stratégie tournée vers la robotique et l’IA intégrant les fabricants de puces, les opérateurs de cloud et les « data centers » vous permettrait d’être exposé à ce secteur en pleine évolution.
- Construire une allocation plus spécifique avec un indice représentatif des semi-conducteurs dans la mesure où cette technologie est utilisée dans la plupart des produits électroniques, représentant environ un tiers du volume du secteur mondial des technologies de l’information (IT).
Avant d’investir, vous devez toujours prendre en compte votre degré d’aversion au risque, votre horizon d’investissement et vos convictions personnelles avant d’investir.
Chez Amundi ETF, nous proposons une large gamme de produits et de stratégies pour répondre au plus grand nombre d’investisseurs, quel que soit les parcours d’investissement.
1. La diversification n’offre pas de garantie de performance et ne protège pas contre une perte éventuelle.
2. Source MSCI au 31 décembre 2024.
3. e risque de pertes importantes dues à une exposition trop élevée à un seul actif, secteur ou marché.
4. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
5. Les tendances passées du marché ne préjugent pas des tendances futures.
Toutes les informations relatives à l’investissement responsable d’Amundi sont disponibles sur amundietf.com et amundi.com.
LES RISQUES LIÉS À L’INVESTISSEMENT
Il est important que les investisseurs potentiels évaluent les risques décrits ci-dessous et dans le Document d’Informations Clés (« DIC ») et le prospectus du fonds, lesquels sont disponibles sur le site www.amundietf.com.
RISQUE DE PERTE EN CAPITAL – Les ETF sont des instruments de réplication. Leur profil de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans l’indice sous-jacent. Les investisseurs sont entièrement exposés au risque de perte en capital, et ils peuvent ne pas récupérer le montant initialement investi.
RISQUE LIE AU SOUS-JACENT – L’indice sous-jacent d’un ETF peut être complexe et volatil. Par exemple, les ETF exposés aux Marchés Emergents comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent dans les Marchés Développés, car ils sont exposés à de nombreux risques imprévisibles inhérents à ces marchés.
RISQUE DE RÉPLICATION – Les objectifs du fonds peuvent ne pas être atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents et ont un impact sur le calcul de l’indice et la réplication opérationnelle du fonds.
RISQUE DE CONTREPARTIE – Les investisseurs sont exposés aux risques découlant de l’utilisation d’un swap de gré à gré (« Over-the-counter » - OTC) ou du prêt de titres avec la (les) contrepartie(s) respective(s). Les contreparties sont des établissements de crédit dont les noms se trouvent sur le site du fonds amundietf.com. Conformément à la réglementation OPCVM, l'exposition à la contrepartie ne peut pas dépasser 10% des actifs totaux du fonds.
RISQUE DE CHANGE – Un ETF peut être exposé au risque de change s’il est libellé dans une devise différente de celle des composantes de l’indice sous-jacent qu’il réplique. Les fluctuations des taux de change peuvent donc avoir un impact positif ou négatif sur les performances.
RISQUE DE LIQUIDITÉ – Il existe un risque lié aux marchés auxquels l’ETF est exposé. Le prix et la valeur des investissements sont liés au risque de liquidité des composantes de l’indice sous-jacent. Les investissements peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse. De plus, sur le marché secondaire, la liquidité est fournie par des teneurs de marché opérant sur les bourses où les ETF sont cotés. En bourse, la liquidité peut être limitée du fait d'une suspension du marché sous-jacent représenté par l'indice sous-jacent répliqué par l'ETF, d'une erreur des systèmes de l'une des bourses concernées ou d'autres teneurs de marché, ou d'une situation de marché ou d'un événement exceptionnel(le).
RISQUE DE VOLATILITÉ – L'ETF est exposé aux variations de la volatilité des marchés principaux représentés dans l’indice sous-jacent. La valeur d’un ETF peut évoluer de manière rapide et imprévisible et peut connaître de fortes fluctuations, à la hausse comme à la baisse.
RISQUE DE CONCENTRATION – Les ETF thématiques sélectionnent des actions ou obligations pour leur portefeuille au sein de leur indice de référence initial. Lorsque les règles de sélection sont étendues, le portefeuille peut être plus concentré et le risque réparti sur un nombre de titres inférieur à celui de l'indice de référence initial.
INFORMATIONS IMPORTANTES
Les informations de ce document ne sont pas destinées à être distribuées et ne constituent pas une offre de vente ni une sollicitation d’offre d’achat de titres ou de services aux États- Unis, ou dans l’un de ses territoires ou possessions soumis à sa juridiction, à destination ou au profit de tout ressortissant américain « US person » (tel que défini dans le prospectus des Fonds ou dans les mentions légales des sites www.amundi.com et www.amundietf.com). Les Fonds n’ont pas été enregistrés aux États-Unis en vertu de l’Investment Company Act de 1940 et les parts/actions des Fonds ne sont pas enregistrées aux États-Unis en vertu du Securities Act de 1933.
Ce matériel reflète les vues et opinions des auteurs individuels à cette date et ne constitue en aucun cas la position officielle ou des conseils de quelque nature que ce soit de ces auteurs ou d'Amundi Asset Management ou de l’une quelconque de ses filiales et n'engage donc pas la responsabilité d'Amundi Asset Management ou de l’une quelconque de ses filiales ni de l'un de ses dirigeants ou employés. Cette recherche ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat d'un quelconque titre dans toute juridiction où une telle offre ou sollicitation serait illégale. Il est explicitement indiqué que ce document n'a pas été préparé en référence aux exigences réglementaires qui visent à promouvoir une analyse financière indépendante. Il ne constitue pas une recommandation personnelle et ne prend pas en compte les objectifs d'investissement particuliers, les situations financières ou les besoins des clients individuels. Ni Amundi Asset Management ni aucune quelconque de ses filiales n'acceptent de responsabilité, directe ou indirecte, pouvant résulter de l'utilisation des informations contenues dans ce document ou de toute décision prise sur la base de ces informations. Les clients doivent analyser si les conseils ou les recommandations contenus dans cette recherche sont adaptés à leur situation particulière et, le cas échéant, demander l'avis d'un professionnel, y compris un conseil fiscal. Nos vendeurs, spécialistes et autres professionnels peuvent éventuellement fournir des commentaires oraux ou écrits sur le marché ou des stratégies de trading, à nos clients et tables de négociation, qui reflèteraient des opinions contraires à celles exprimées dans cette recherche. Notre département de gestion d'actifs, nos principales tables de négociation, ainsi que nos équipes de gestion peuvent prendre des décisions d'investissement potentiellement incompatibles avec les recommandations ou les opinions exprimées dans cette étude.
Ce document est de nature commerciale. Les fonds décrits dans le présent document (les « fonds ») peuvent ne pas être disponibles pour tous les investisseurs ni être autorisés à la commercialisation auprès des autorités compétentes de certains pays. Il est de la responsabilité de chaque ’investisseur de s’assurer qu’il est autorisé à souscrire à ou investir dans ce produit. Il est recommandé aux investisseurs de consulter des conseillers financiers, fiscaux, comptables et juridiques indépendants avant d’investir dans ce produit. Les informations contenues dans le présent document sont des informations promotionnelles et non contractuelles qui ne doivent pas être considérées comme un conseil en investissement ou une recommandation d’investissement, une sollicitation d’investissement, d’offre ou d’achat de la part d’Amundi Asset Management (« Amundi ») ou de l’une quelconque de ses filiales.
Les Fonds sont les ETF UCITS d'Amundi et Amundi ETF désigne l’activité ETF d’Amundi.
Les ETF UCITS d’Amundi sont des fonds indiciels gérés passivement. Les Fonds sont des fonds ouverts de droit français, luxembourgeois, agréés respectivement par l’Autorité des Marchés Financiers en France, la Commission de Surveillance du Secteur Financier au Luxembourg, et autorisés à commercialiser leurs parts ou actions dans différents pays européens de l’UE (les « Pays de Commercialisation ») en vertu de l’article 93 de la Directive 2009/65/CE.
Les Fonds peuvent être des compartiments des fonds à compartiments suivants :
- Amundi Index Solutions, SICAV de droit luxembourgeois, RCS B206810, située au 5, allée Scheffer, L-2520, et gérée par Amundi Luxembourg S.A.
- Amundi ETF ICAV : ICAV de droit irlandais établie en vertu de la législation irlandaise et règlementée par la Banque Centrale d'Irlande. La société de gestion de l’ICAV est Amundi Ireland Limited, 1 George’s Quay Plaza, George’s Quay, Dublin 2, D02 V002, Irlande. Amundi Ireland Limited est autorisée et réglementée par la Banque Centrale d’Irlande.
- Multi Units France, SICAV de droit français, RCS 441 298 163, située au 91-93, boulevard Pasteur, 75015 Paris, France, et Lyxor Index Fund, RCS B117500, située au 9, Rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg et toutes deux gérées par Amundi Asset Management située au 91-93, boulevard Pasteur, 75015 Paris
- Multi Units Luxembourg, RCS B115129, une SICAV de droit luxembourgeois située au 9, Rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg, gérée par Amundi Luxembourg S.A. située au 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Avant toute souscription, l’investisseur potentiel est tenu de lire les documents d’offre des Fonds (DIC et prospectus). La version française du prospectus des ETF UCITS domiciliés en France, la version anglaise du prospectus des ETF UCITS domiciliés au Luxembourg, ainsi que les DIC dans la langue des Pays de Commercialisation, sont disponibles gratuitement sur les sites www.amundi.com, www.amundi.ie et www.amundietf.com. Ils sont également disponibles auprès du siège d'Amundi Luxembourg S.A. (en tant que société de gestion d'Amundi Index Solutions et Multi Units Luxembourg), ou au siège d'Amundi Asset Management (en tant que société de gestion de Multi Units France et Lyxor Index Fund), ou au siège d'Amundi Ireland Limited (en tant que société de gestion d'Amundi ETF ICAV). Pour plus d'informations sur les bourses où l'ETF est coté, veuillez vous référer à la page web du fonds sur amundietf.com.
Tout investissement dans un Fonds comporte des risques importants (pour en savoir plus sur les risques, voir le DIC et le prospectus). Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures. Le rendement de l’investissement et la valeur principale d’un investissement dans les Fonds ou autre produit d’investissement peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse et entraîner la perte du capital investi à l’origine. Il est recommandé aux investisseurs de demander conseil auprès d’un professionnel avant toute décision d’investissement afin de déterminer les risques associés à l’investissement et son caractère approprié.
Il appartient à l’investisseur de s’assurer de la conformité de son investissement avec la législation applicable dont il dépend, et de vérifier que celui-ci est adapté à ses objectifs d’investissement et à sa situation patrimoniale (notamment du point de vue fiscal).
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Un résumé des informations sur les droits des investisseurs et les mécanismes de recours collectif est disponible en français sur la page réglementaire à l’adresse suivante https://www.amundi.fr/fr_part/Local-content/Footer/Quicklinks/Informationsreglementaires/Amundi-Asset-Management pour les ETF Amundi.
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